[來源] 中南財經政法大學教授 汪海粟
資產評估是專業(yè)人士基于特定情形，遵循專門規(guī)制和采用科學方法對特定資產最可能成交價格的專業(yè)判斷活動。19世紀中葉資產評估以獨立行業(yè)的形態(tài)出現在最早完成工業(yè)革命的英國絕非偶然，它既是社會化大生產和科學技術進步引起的社會分工的結果，又是以產權明晰和流動為特征的現代企業(yè)制度運行的條件。基于現代工業(yè)體系的公司制度和市場體系，要求通過資產評估行業(yè)獨立發(fā)展解決不斷升級的四類沖突，即：生產要素復雜多變與企業(yè)管理人員專業(yè)限制的沖突，企業(yè)財產組織制度的公司化傾向與投資者之間信息不對稱的沖突，金融機構防范風險意識與抵押物鑒定能力不足的沖突，以及國家對財產征稅與財產價格多變的沖突。由于資產評估在解決上述沖突中發(fā)揮了包括律師和注冊會計師在內的其他專業(yè)服務行業(yè)無法替代的價值判斷功能，已成為當代市場經濟中不可或缺的專業(yè)服務行業(yè)。
資產評估行業(yè)在完善市場配置資源中的重要作用受到有關國家的高度關注，并通過不斷完善相關規(guī)制促進該行業(yè)健康發(fā)展。例如：在OECD國家中，美國聯邦政府1989年通過了《不動產評估改革》法令，規(guī)范了不動產評估師的責任和權利。德國政府在推行國有企業(yè)托管改革措施之前，制定了包括產權界定和資產評估在內的系列法規(guī)。在轉型國家中，俄羅斯和羅馬利亞也先后制定了資產評估法，在規(guī)范該行業(yè)從業(yè)機構和人員行為的同時，也強調了涉及資產評估活動其他相關方的權利和責任。20世紀80年代以來，國際經濟活動加速發(fā)展，要求制定國際評估準則，以協調服務跨國貿易和投資活動的資產評估業(yè)務。1981年英國、美國、澳大利亞、新西蘭、法國等國評估專業(yè)協會在澳大利亞墨爾本市召開會議，成立了國際評估準則委員會，其宗旨是：為全球資本市場機構、監(jiān)管方及市場參與者提供準則，提倡高標準的職業(yè)道德、高質量的執(zhí)業(yè)及支持全球評估行業(yè)的發(fā)展。目前已有包括中國在內的50多個國家的67家會員。
現代意義上的資產評估行業(yè)在我國出現于上世紀80年代末和九十年代初，當時我國政府為促進國有資產管理體制改革，決定成立國有資產管理局，并針對國有企業(yè)合資經營和股份制改革過程中大量出現的產權轉讓活動，于1991年正式發(fā)布了《國有資產評估管理辦法》（國務院第91號令），使資產評估成為因服務國有企業(yè)改革而問世的新興產業(yè)。二十多年來，該行業(yè)對促進國企改革，推動對外開放和完善資本市場發(fā)揮了極其重要的作用，形成了由幾千家評估機構和十萬余評估從業(yè)人員組成的具有持續(xù)需求、專業(yè)準則、數據系統(tǒng)和學科支撐的現代服務業(yè)的主要分支。該行業(yè)對中國社會進步和經濟發(fā)展的貢獻應該得到公正的評價，所以在資產評估法即將進入第三次審議的關鍵時點，我認為有必要強調該行業(yè)在改革開放中主要歷史貢獻。
第一，促進了國有經濟的戰(zhàn)略性重組。作為轉型國家，我國政府根據社會經濟發(fā)展的需要，有序推動了具有中國特色的國有資產資本化和國有資本資產化改革。資產評估行業(yè)在這一過程中的價值鑒證服務，不僅推動了國有經濟的戰(zhàn)略性重組，而且促進了國有資產的保值增值。最近中國社科院李楊教授領導的團隊首次公布了我國國有總資產、總負債和凈資產的數據，分別是227萬億元、124萬億元和103萬億元，毫無疑問，資產評估行業(yè)為這類資產的形成做出了重要貢獻。
第二，促進了國有企業(yè)的大規(guī)模改制改革。自1984年中國政府實行經濟體制改革以來，通過推行包括強化債權約束、實施產權改革和完善綜合配套等在內的系列措施，既有數以十萬計的中小國有企業(yè)和集體企業(yè)完成了以產權轉讓和身份轉換為核心內容的改制，又有以四大國有商業(yè)銀行、中石油和中石化為代表一大批國有特大型企業(yè)完成了以資產、業(yè)務、債務和人員重組為主要內容的股份制改造。資產評估行業(yè)作為企業(yè)改制的基礎環(huán)節(jié)，在客觀揭示企業(yè)價值，防止國有資產流失發(fā)揮了不可替代的關鍵作用。
第三，促進了對外開放的超常規(guī)發(fā)展。1978年以來，我國政府的對外開放政策，在經過沿海地區(qū)引進港臺資本實行“三來一補”的試驗之后，通過包括建立經濟特區(qū)、完善相關法規(guī)和制定優(yōu)惠政策的系列舉措，不斷優(yōu)化投資環(huán)境，使我國成為吸引外商直接投資最多的發(fā)展中國家。2001年中國加入WTO之后，對外開放出現了突破性發(fā)展，2013年我國進出口貿易總額達到4.16萬億美元，躍居全球第一。根據國際慣例和相關規(guī)制，資產評估報告是實施合資合作和跨國并購的主要決策依據。我國資產評估行業(yè)通過參與國際評估組織，實現評估準則的國際化和培養(yǎng)具有全球視野的執(zhí)業(yè)評估師等路徑，形成了資產評估服務對外開放的專業(yè)能力，不僅可以為引進外資，也可為中國資本的跨國投資提供專業(yè)服務。
第四，促進了資本市場的分層次建設。發(fā)展多層次資本市場是中國政府深化改革的一項重要措施。在市場經濟條件下，企業(yè)僅依靠自身的資金無法滿足發(fā)展的需要，還必須通過發(fā)行股票、債券，或取得貸款等方式籌資。上世紀90年代初以來，我國先后制定和修訂了由《證券法》和《公司法》為代表的促進資本市場發(fā)展的系列法規(guī)，在對資產評估服務相關資產業(yè)務進行規(guī)范的同時，強調了資產評估機構和人員從事該類業(yè)務的法律責任。目前，中國不僅在上海和深圳兩個證券交易所形成了由主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板組成的多層次股票市場，而且也形成以促進中小企業(yè)股權交易為核心業(yè)務的“新三板”。有資料顯示，截至今年7月22日，新三板掛牌企業(yè)達到2811家。目前中國資本市場已成為全球資本市場的主要組成部分，其在優(yōu)化企業(yè)治理結構、改變資金籌措方式和促進新興產業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了至關重要的作用。而資產評估正是資本市場不能須臾缺少的專業(yè)服務。
由此可見，資產評估行業(yè)在中國改革開放過程中發(fā)揮了極其重要的作用，在服務政府決策、企業(yè)發(fā)展和個人理財方面已創(chuàng)造了可持續(xù)的需求。該行業(yè)的崛起不僅受到國內相關利益主體的普遍認可，同時也得到了國外同行的高度關注，中國專家越來越多的參與相關國際準則的制定就是佐證。當然，我們也必須承認我國資產評估活動依然面臨諸多因社會經濟發(fā)展導致的系列問題：
一是評估對象的復雜化。這主要表現為《企業(yè)國有資產法》關于企業(yè)國有資產的定義引發(fā)了重新認識和合理拓展國有資產的空間。該定義認為企業(yè)國有資產是國家對企業(yè)各種形式的出資所形成的權益。因此，關于出資，會涉及出資形式、出資內容和出資條件的界定。關于權益，按產權結構，涉及完全產權、組合產權、單項產權；按利益主體，涉及國家權益和職工權益；按歷史變遷，涉及公私合營產權、勞動服務公司產權、集體企業(yè)產權、買斷與非買斷身份產權；按權利性質，涉及控制性產權、流動性產權、顯契約產權、隱契約產權。由于存在規(guī)制困境，因而評估實踐將難以回避以上難題。
二是評估業(yè)務的多樣化。我國資產評估肇始于國有企業(yè)改革引起的產權轉讓，在促進改革開放和防止國有資產流失中發(fā)揮了重要的作用。隨著國有經濟成分在國民經濟中相對下降，以及非國有經濟的迅速發(fā)展，資產評估業(yè)形成了傳統(tǒng)業(yè)務和新興業(yè)務并存、鑒證業(yè)務和咨詢業(yè)務并存、改制業(yè)務和重組業(yè)務并存、國內業(yè)務和跨國業(yè)務并存的格局，而且在特定的時期、地區(qū)和條件下還顯現出此消彼長的態(tài)勢。這至少引發(fā)了三大理論思考，首先，資產評估的產品屬性，到底是公共產品，還是私人產品，抑或是準公共產品。其次，資產評估師的立場界定，資產業(yè)務涉及多元利益主體，資產評估師是否獨立，能否獨立，如何獨立。最后，資產評估的市場邊界，在開放市場條件下，市場價值的邊界是一地、一國，抑或是國際。
三是評估信息的海量化。在互聯網時代，資產評估所依據的信息具有以下特點：既有賣方信息，又有買方信息；既有宏觀信息，又有微觀信息；既有經濟信息，又有技術信息；既有定性信息，又有定量信息；既有內源信息，又有外源信息；既有免費信息，又有收費信息。信息時代的資產評估活動或多或少陷入了海量信息的陷阱。如何在有限時間、有限資源和有限智慧的約束下甄別和使用有效信息已成為資產評估中的“哥德巴赫猜想”。在實踐操作中，我們不得不在動態(tài)與靜態(tài)、有限理性與信息缺失、以及交易費用與管理費用之間尋求利益相關者可以接受的均衡，這是對理論工作者的激情與耐心的挑戰(zhàn)。
四是評估路徑的模糊化。我國資產評估行業(yè)曾就“市場價值”與“非市場價值”的劃分，以及評估目的與評估方法的關系進行了極有價值的討論。雖然我國資產評估準則已接受了兩種“價值”的解釋，同時主流觀點也認同目的決定方法，方法決定結果的邏輯推理，但三種評估路徑間的關系依然是資產評估界面臨的難題。首先，盡管三種路徑均受結構、市場和預期的約束，評估結果在既定條件下具有結果趨同的可能性。但約束的性質、范圍和強度仍然存有差異。關于結構，既有價值結構和實體結構之分，又有內部結構和外部結構之分；關于市場，既有要素市場和產品市場之分，又有貨幣市場和資本市場之分；關于預期，既有賣方預期和買方預期之分，又有理性預期和非理性預期之分。顯然，我們有必要理清三種路徑與多重約束間的關系，進而使資產評估的認識路線更清晰，更合理。
五是評估行業(yè)的細分化。自上世紀90年代中期我國實行注冊資產評估師制度以來，相繼出現了房地產估價師、土地估價師、礦業(yè)權評估師、二手車鑒定評估師和保險公估人等專業(yè)細分行業(yè)，其通常分屬相應的政府部門，并建立了各自的行業(yè)組織。雖然這種行業(yè)細化大多是行政強制而非市場選擇，并因考試雷同、培訓低效、費用負擔和不當管理遭到廣大評估從業(yè)人員的非議，但該種趨勢并未因此受到遏制。由此產生的重復付費和責任模糊的問題甚至對整個評估行業(yè)的生存產生了威脅。
上述問題既涉及資產評估業(yè)務性質的界定，又涉及資產評估相關群體的利益調整，還涉及資產評估機構和人員如何匹配權利和責任。所以制定和頒布《資產評估法》勢在必行。在中國經濟已進入“新常態(tài)”，資產評估立法在以下三個方面將會發(fā)揮重要影響：
首先，有利于全面規(guī)范資產評估相關各方的行為。資產評估是一個涉及相關各方經濟利益的復雜活動，相關利益方利用其比較優(yōu)勢對資產評估活動施加不當影響的事件時有發(fā)生。例如，在資產交易行為中賣方希望標的資產價格最高化、而買方則希望標的資產價格最低化，為追求各自目標，不排除出現提供虛假信息，進而影響評估結果的問題。又如，資產評估報告通常是針對特定事項，對特定資產在適當假設下的價值判斷，但在現實經濟活動中已出現有關報告使用方故意隱瞞評估假設，不當使用報告，進而導致評估報告的誤用和誤導的問題。在資產評估行業(yè)發(fā)展的過程中，某些地方政府不當干預資產評估活動，也有可能造成資產評估師權利和責任失衡，阻礙資產評估行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。資產評估法除了規(guī)范資產評估師和資產評估機構的行為之外，也有必要規(guī)范與資產評估行為相關其他利益群體的關系。
其次，有利于發(fā)揮資產評估提示市場風險功能。要素市場、商品市場和資本市場在多種因素的綜合影響下，會形成個別和系統(tǒng)風險。資產評估行業(yè)有責任，也有能力在市場對交易價格背離內在價值的異常情況下，通過發(fā)布專業(yè)市場風險提示和預警報告，發(fā)揮降低政府和市場失靈，防止市場劇烈震蕩對社會弱勢群體的傷害。例如在今年六月，中國資本市場因做空機制、投機范圍和場外配資等各種因素的影響，上證指數曾達到5178點，部分股票的交易價格嚴重背離其內在價值。盡管政府有關部門分階段打出組合拳，但仍未避免以數以千計的公司市值在幾天內腰斬的股災。如果允許資產評估師適時公布上市公司市場價值與公司內在價值的變化指數，進而形成資本市場的資產評估專業(yè)人員和專業(yè)信息支持的風險預警和提示機制，相信那些風險偏好較低的中小投資者就有可能避免難以承受的財產損失。
再次，有利于形成資產評估數據和案例平臺。資產評估之所以能成為獨立的專業(yè)服務行業(yè)，是因為其從業(yè)人員在收集、整理和分析數據方面具有比較優(yōu)勢，能夠為業(yè)務的相關利益方提供有價值的決策依據。我國資產評估行業(yè)進步的標志之一就是評估報告數據來源的市場化和定制化，廣泛使用了數據庫和專家意見。通過立法，將理順資產評估細分行業(yè)的相互關系，發(fā)揮評估機構長期執(zhí)業(yè)和廣泛布點的比較優(yōu)勢，構建服務政府、企業(yè)和個人的資產價格數據庫成為可能。中國資產評估行業(yè)完全有能力形成和發(fā)布包括機器設備、不動產、無形資產等在內的專業(yè)或綜合物價指數，并成為與PMI具有同等影響力經濟活動風向標。 |
